Actualizado el 1 de octubre de 2026. Este artículo puede contener enlaces de afiliado (más info).
Respuesta rápida: rebalancear es devolver tu cartera al reparto que elegiste (por ejemplo, 60 % acciones y 40 % renta fija) cuando el mercado lo ha descolocado. Basta con hacerlo una vez al año o cuando una parte se desvíe más de 5 puntos. Con fondos se hace mediante traspasos, sin pagar impuestos.
Por qué se descoloca la cartera
Si las acciones suben mucho y la renta fija poco, tu cartera acaba teniendo más riesgo del que elegiste. Ejemplo con 10.000 € repartidos 60/40:
| Acciones | Renta fija | Total | |
|---|---|---|---|
| Al empezar | 6.000 € (60 %) | 4.000 € (40 %) | 10.000 € |
| Tras un año (+20 % y +2 %) | 7.200 € (63,8 %) | 4.080 € (36,2 %) | 11.280 € |
| Después de rebalancear | 6.768 € (60 %) | 4.512 € (40 %) | 11.280 € |
Para volver al 60/40 basta con traspasar unos 432 € del fondo de acciones al de renta fija.
Tres formas de rebalancear
- Con las aportaciones: destina el dinero nuevo a la parte que se ha quedado corta. No mueves nada y es la forma más sencilla.
- Por calendario: una vez al año, en una fecha fija.
- Por bandas: solo cuando una parte se desvíe más de 5 puntos de su objetivo.
Impuestos
Con fondos de inversión, el rebalanceo se hace con traspasos y no tributa. Con ETFs o acciones, vender genera ganancias que tributan, así que conviene rebalancear sobre todo con las aportaciones nuevas. Ver traspasos sin impuestos.
Errores habituales
- Rebalancear cada mes: genera trabajo y, con ETFs, impuestos innecesarios.
- Saltarse el rebalanceo después de una caída, justo cuando toca comprar acciones baratas.
- Cambiar el reparto objetivo por las noticias en lugar de por tu plazo y tu perfil.
Siguiente paso
Revisa las carteras de ejemplo y tu perfil de riesgo.
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