Actualizado el 1 de octubre de 2026. Este artículo puede contener enlaces de afiliado (más info).
Respuesta rápida: aportando 1.500 € al año durante 30 años, el plan de pensiones gana al fondo indexado solo si reinviertes lo que te ahorras en la renta. En nuestro ejemplo, plan más ahorro reinvertido dejan unos 106.100 € netos frente a unos 92.100 € del fondo. Si gastas la devolución de Hacienda, el plan se queda en unos 78.500 € y pierde.
El ejemplo
- Aportación: 1.500 € al año durante 30 años.
- Rentabilidad neta de comisiones: 5 % anual en ambos (plan indexado barato y fondo indexado).
- Tipo marginal hoy: 30 %, así que el plan te ahorra 450 € al año en la renta.
- Al rescatar el plan, de forma escalonada: tipo medio del 25 %.
- Ganancias del fondo al venderlo: tipo medio aproximado del 21 %.
| Estrategia | Valor bruto | Valor neto tras impuestos |
|---|---|---|
| Fondo indexado | ≈ 104.600 € | ≈ 92.100 € |
| Plan de pensiones (gastando el ahorro fiscal) | ≈ 104.600 € | ≈ 78.500 € |
| Plan + ahorro fiscal reinvertido en un fondo | ≈ 136.000 € | ≈ 106.100 € |
Si al rescatar tu tipo fuera igual que hoy (30 %), la opción del plan con reinversión bajaría a unos 100.900 €: sigue por delante, pero por menos.
Qué conclusión sacar
- El plan solo compensa si reinviertes la devolución de la renta.
- Cuanto mayor sea tu tipo marginal hoy y menor al jubilarte, más gana el plan.
- El fondo te da algo que el plan no: liquidez. Puedes usar el dinero cuando quieras.
- Un plan caro (1,5 % o más de comisiones) puede perder frente al fondo aunque reinviertas.
Una estrategia mixta
Mucha gente aporta al plan hasta donde la ventaja fiscal es clara, reinvierte la devolución, y el resto lo ahorra en fondos indexados para conservar flexibilidad. Lee también ¿compensa un plan de pensiones? y los planes indexados más baratos.
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Contenido informativo, no es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Tipos, comisiones y normativa cambian: comprueba siempre la información oficial y, si tienes dudas sobre tu caso, consulta con un asesor. Lee nuestro aviso.
