Actualizado el 1 de octubre de 2026. Este artículo puede contener enlaces de afiliado (más info).
Respuesta rápida: un fondo indexado no paga impuestos mientras no lo vendas. Cuando lo reembolsas, la ganancia entra en la base del ahorro del IRPF y tributa entre el 19 % y el 30 %. Y si en lugar de vender traspasas el dinero a otro fondo, no pagas nada hasta que vendas de verdad.
Cuándo pagas impuestos por un fondo indexado
Mientras mantienes tus participaciones, aunque el fondo suba mucho, no declaras ni pagas nada. El impuesto aparece solo cuando reembolsas (vendes) participaciones. En ese momento se calcula la ganancia o pérdida patrimonial:
- Ganancia = valor de venta − valor de compra, descontando los gastos de la operación si los hay.
- Si vendes solo una parte, se considera que vendes primero las participaciones más antiguas (método FIFO).
- Si la gestora o el comercializador es español, te retienen el 19 % de la ganancia como pago a cuenta, que luego se descuenta en la declaración de la renta.
Cuánto pagas: los tramos del ahorro
Las ganancias de fondos se suman al resto de rentas del ahorro del año (intereses, dividendos, otras ventas) y tributan por tramos:
| Base liquidable del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
Ejemplo 1: ganancia pequeña
Inviertes 10.000 € y años después reembolsas todo por 14.000 €. Ganancia: 4.000 €. Como no superas los 6.000 €, todo tributa al 19 %: 760 €.
Ejemplo 2: ganancia mayor
Si la ganancia fuera de 10.000 €: los primeros 6.000 € al 19 % (1.140 €) y los 4.000 € restantes al 21 % (840 €). Total: 1.980 €, un tipo medio del 19,8 %.
La gran ventaja: traspasar sin pagar impuestos
En España puedes mover el dinero de un fondo a otro mediante un traspaso sin tributar por la ganancia acumulada (artículo 94 de la Ley del IRPF). La fecha y el precio de compra originales pasan al fondo nuevo, así que el impuesto se aplaza hasta que vendas definitivamente. Requisitos principales:
- El traspaso se tramita de fondo a fondo a través de la entidad, sin que el dinero pase por tu cuenta.
- Los fondos extranjeros deben estar registrados en la CNMV y tener al menos 500 partícipes.
- Los ETFs no permiten traspasos: si vendes un ETF para comprar otro, tributas por la ganancia.
Esto permite, por ejemplo, rebalancear la cartera o cambiarte a un fondo más barato sin que Hacienda se lleve una parte por el camino.
Qué pasa si pierdes dinero
- Las pérdidas por venta de fondos se compensan con las ganancias patrimoniales del mismo año.
- Si sigue sobrando pérdida, puedes compensar hasta el 25 % del saldo positivo de intereses y dividendos del año.
- Lo que no puedas compensar se arrastra durante los cuatro años siguientes.
- Ojo con la regla de los dos meses: si vendes con pérdidas y compras participaciones del mismo fondo en los dos meses anteriores o posteriores, esa pérdida no se puede aplicar todavía.
Fondos de acumulación y de distribución
La mayoría de fondos indexados son de acumulación: reinvierten los dividendos dentro del fondo y no generan impuestos hasta la venta. En los de distribución, cada reparto tributa ese año como rendimiento del capital mobiliario, en la misma escala del ahorro. Para quien está acumulando patrimonio, la acumulación suele ser más eficiente.
Cómo se declara en la renta
Si tu entidad es española, los reembolsos suelen aparecer en tus datos fiscales, en el apartado de ganancias y pérdidas patrimoniales por transmisión de participaciones de instituciones de inversión colectiva. Comprueba que el valor de compra y el de venta coinciden con el informe fiscal anual de tu entidad. Si es extranjera, tendrás que incluir tú los datos.
Siguiente paso
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Preguntas frecuentes
¿Tengo que declarar un fondo indexado si no lo he vendido?
No. Mientras no reembolses participaciones no hay ganancia que declarar. Los traspasos entre fondos tampoco tributan.
¿La retención del 19 % es lo único que pago?
No necesariamente. Es un pago a cuenta. Si tus rentas del ahorro del año superan 6.000 €, lo que exceda tributa a un tipo mayor y la diferencia se paga en la renta.
¿Los fondos indexados y los ETFs tributan igual?
Las ganancias tributan en la misma escala, pero los ETFs no permiten traspasos sin impuestos.
Fuentes
- Ley 35/2006 del IRPF (BOE, texto consolidado), artículos 37, 49, 66, 76 y 94.
- Manual práctico de Renta de la Agencia Tributaria.
Contenido informativo, no es asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Tipos, comisiones y normativa cambian: comprueba siempre la información oficial y, si tienes dudas sobre tu caso, consulta con un asesor. Lee nuestro aviso.
